Burbuja financiera siempre han existido y siempre existirán, no es nada nuevo escuchar este termino en nuestros días. Cada vez que aparece en el ruedo, es capaz de llevarse por delante a todo lo que se ponga en su camino. Pocas son los privilegiados que pueden identificar este fenómeno con antelación.
Burbuja de los Tulipanes.
Para explicar que es una burbuja financiera, vamos a retroceder en el tiempo. Nos ubicaremos en Holanda mas precisamente en el siglo XVII. Este fenómeno especulativo comenzó a manifestarse alrededor de los tulipanes. En esa época eran consideradas flores extremadamente hermosas que llegaban de lugares muy lejanos. Su popularidad creció de manera exponencial, a tal punto que el deseo de adquirir tulipanes era cada vez mayor. La demanda con cada nuevo día era cada vez mayor. Muchas personas se abalanzaron a comprar bulbos de está flor. Precisamente en ese momento daba comienzo la primer burbuja financiera.
Debido al incremento dinámico, el precio de los bulbos en los mercados eran cada vez mayor. La demanda lentamente iría superando a la oferta, este desequilibrio tuvo como resultado una suba irracional de los precios. Al observar que la cotización no encontraba su techo, se sumaron nuevos compradores, ninguno quería quedar fuera de la fiesta. La adquisición de los bulbos era para uso meramente especulativo. Los nuevos especuladores proyectaban a futuro, que con solo tres bulbos, podrían adquirir en poco tiempo una casa. Las expectativas puestas en este bulbo eran muy altas.
Poco a poco la oferta fue superando a toda la demanda, en el mercado ya casi no quedaban compradores. Esto llevo a que el valor de los bulbos se redujera casi en un 95%. Está reducción en los precios fue con mucha aceleración, dando comienzo al fin de la burbuja financiera .Ocasionando el crash de los tulipanes.
¿Qué sucede realmente antes de que una burbuja reviente?
Primero el valor de un producto experimentara una suba considerable en su cotización. Esto alentara a mucha gente a adquirir este producto pensando que a futuro seguirá con su tendencia. Para obtener mayores beneficios compran gran cantidad del activo en cuestión. En poco tiempo esto ocasiona el despegue del mismo. Más tarde si este incrementa su valor, a precios convenientes venderán para obtener beneficios. El aumento de la demanda en algún momento se acelera rápidamente, generado que los precios se disparen hacia arriba.
Precisamente con ese desequilibrio los inversores se darán cuenta que el precio de sus productos están muy por encima de su valor real. Esto fue llamado por un antiguo Presidente de la Reserva Federal como exuberancia irracional. Por miedo a que los precios caigan a cotizaciones mas razonable de negociación, comienzan a vender de manera escalonada. Primero testean el mercado, verificando que cantidad de compradores se posicionan en eso nuevos precios. Observando que los precios siguen siendo altos y que la demanda prácticamente esta desapareciendo, deciden desprenderse de todos sus productos.
El incremento en la oferta llevara a que los precios primero caigan lentamente. Luego, con la demanda fuera del mercado, se obtiene como resultado una caída muy acelerada, que no encontrara soporte alguno.
Precisamente en ese momento estalla la burbuja especulativa. Todo aquel que vendió en el momento oportuno, obtendrá grandes beneficios. Pero aquellos desprevenidos y pocos precavidos que solo tuvieron oportunidad de vender muy tarde, obtendrán poca recompensa y en la mayoría de los casos estas serán nulas.
Principales fases de una burbuja financiera.
- 1° Sustitución (displacement): incremento del valor de un activo.
- 2° Despegue (take off): compras especulativas (comprar ahora para vender a futuro a un precio mayor y obtener una utilidad).
- 3° Exuberancia (exuberance).
- 4° Crítica (critical stage): comienzan a escasear los compradores y algunos comienzan a vender.
- 5° Estallido (crash).